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原创|探析国外贷款及辅料管理在PPP项目中的应用——以某市污水处理厂为例

文章来源:《现代PPP观察》六月刊作者:朱丹
时间:2016-06-06 09:42 访问量:
标题:原创|探析国外贷款及辅料管理在PPP项目中的应用——以某市污水处理厂为例
作者:朱丹
来源:
《现代PPP观察》六月刊
 

版权声明:本文版权归现代集团所有,转载须注明作者信息及:源自公众号“现代投资咨询”,未作出来源及作者说明的视为侵权行为。
 
 
  城市基础设施是城市赖以生存的根本,直接关系到人民群众的生产生活及社会公共服务,对于保障城市正常运行、改善城市人居环境,具有不可替代的作用。污水处理工程作为与民生密切相关的城市基础设施重要组成部分,其建设将进一步提高当地的污水处理率、污泥处置率,进一步完善本地基础设施,进一步满足当代人发展的需要,又不危及后代人发展的需要,是构建和谐社会的具体体现。通过PPP模式,可以充分发挥社会资本运营管理方面的优势,在项目公司健康稳步的发展过程中,既满足社会资本获得了合理回报的需要,又可使公用事业得到可持续发展。笔者在PPP项目实践中发现,项目运作的关键问题关乎项目成败,故以某市污水处理厂(以下简称“本项目”或“该项目”)为例,选择污水处理项目具有代表性的辅料问题及项目融资过程中或有的国外贷款问题作为切入点,探究国外贷款及辅料管理在污水处理PPP项目中的应用。

  一、项目介绍
  
  本项目设计规模为:污水处理20万m3/d,污泥处理处置600t/d(以80%含水率计),深度处理工程为20万m3/d,设计出水水质优于《城镇污水处理厂污染物排放标准》(GB18918-2002)一级A 标准,处理后进行再生水回用或排入河流。项目总投资约17亿元,分别为厂外配套管网和厂内工程两大部分。其中,厂内工程投资约14.4亿元,纳入PPP项目运作。
  
  本项目采用建设-运营-移交(BOT)模式实施PPP运作,由社会资本和政府出资人共同出资组建SPV项目公司,政府授予SPV项目公司污水处理厂厂内工程的投资、建设与运营,以及污泥资源化产品的销售利用。经营期内,政府向项目公司支付合理的服务费用。经营期满后,项目公司将全部设施无偿移交给政府或其指定机构。
  
  二、本项目国外贷款问题研究
  
  本项目拟使用国外贷款采购主要设备采购,按照2009财关税63号文规定,增值税进项税额无法抵扣的外国政府和国际金融组织贷款项目进口的自用设备,免征进口环节增值税。同时,按照财政部颁布的《关于利用国际金融组织贷款和外国政府贷款项目国际招标国内中标机电设备进口零部件免征关税的暂行办法》相关规定,免征关税。因此,本项目若使用美元贷款,项目总投资则扣减相应的增值税和关税。
  
  本项目将采购设备移交给项目公司使用有租赁和经营权转移两种模式:
  
  1、租赁模式
  
  本项目可由政府出资人将采购的设备租赁给项目公司有偿使用,租赁期间由项目公司负责设备的维修、维护与保养。项目公司缴纳的租金按照初期汇率与政府出资人偿还国外贷款的现金流出相一致,设备所有权属于政府出资人。
  
  有形动产经营性租赁,是指在约定时间内将物品、设备等有形动产转让他人使用且租赁物所有权不变更的业务活动。按照国税总局关于交通运输业和部分现代服务业营改增规定,提供有形动产租赁服务缴纳增值税,税率为17%。城建税、教育费附加和地方教育附加以缴纳增值税、消费税、营业税的单位和个人为纳税义务人,纳税人所在地为市区,则城建税税率为7%,教育费附加征收比率为3%,地方教育附加征收比率为2%;财产租赁合同立合同人按租赁金额千分之一贴花。
  
  在此模式下,涉及的相关单位较少,相对较简单易于操作,政府出资人申请办理税务登记证,并缴纳设备租赁的增值税、印花税、城建税及教育费附加;但原有申请美元贷款的税收优惠将不再享有,政府支付给项目公司的污水处理服务价格也会随之提高。
  
  2、项目设施经营权转移模式
  
  关于国外贷款购买设备移交给项目公司使用的另一种模式,即项目公司成立后,政府以项目设施(含已经采购的设备)经营权(使用权)转移的方式,由项目公司向政府购买前期资产经营权(使用权),该市财政局向项目公司开具票据,并指定由购买设备的政府出资人将设备移交给项目公司;同时市财政局与项目公司以及政府出资人签订协议,约定前期资产经营权购买的费用分期补偿给政府出资人,由政府出资人对项目公司形成债权。
  
  协议约定由项目公司分期支付此部分款项,支付周期、利率与还款周期、还款利率保持一致,同时约定汇率的风险承担方。
  
  采用此模式,项目公司向财政局缴纳国外贷款设备的购置款,财政局向项目公司开具票据,解决了项目公司设备购置款凭票入账问题,且项目公司可获得设备的长期使用权,政府出资人形成对项目公司债权和对美元贷款的债务关系。同时,项目公司按照国外贷款的贷款利率和还款要求向政府出资人偿还负债,获得贷款低息和税收优惠,从而也降低了污水污泥处理服务价格。
  
  综上,本项目采用项目设施经营权转移可享受国外贷款的利率和税费优惠政策,而采用租赁方式则无法享受此部分优惠,使利用国外贷款失去意义。
  
  三、本项目辅料管理问题研究
  
  随着城市的发展,人民生活水平的提高,污水量也会进一步增大,随之带来的直接问题就是污泥量的增加,因此本项目建成后,污泥处理处置规模达到600t/d,将有助于提升该市无害化处理处置率。在项目运作过程中,辅料是影响项目运营成本的重要因素。
  
  辅料是指为了使发酵过程能够进行并且以较快速度进行、提高产品质量,而在污泥中加人的辅助物料。辅料种类很多,根据其作用可分为接种剂、膨胀剂、调节剂(包括水分调节剂和营养调节剂)、重金属钝化剂等,有些辅料可以兼有上述几种作用,常用的辅料包括木屑、作物秸秆、轧棉废料、废纸、煤灰等。
  
  发酵辅料的选择取决于污泥的特性以及辅料的来源和价格。发酵辅料的价格随地区的不同以及辅料运输距离的远近而不同,甚至会有较大的差异,一般来讲,发酵辅料的选择宜结合工程当地实际,选取当地来源广泛、价格便宜、并且能满足污泥发酵要求的物料。
  
  基于上述考虑,本项目污泥好氧发酵辅料的选择,结合当地实际情况,拟采用麦糠作为辅料。根据市场调查发现,平均处理每吨污泥需投入的辅料约在0.32吨左右,但在辅料采购过程中主要面临采购来源的风险。现阶段,辅料采购主要通过个人合同实现,供应规模小、供应稳定性不足。
  
  同时,市场调研显示,近五年来,麦糠采购价格不稳定,变动较大。现阶段本项目麦糠采购主要来自该市周边地区造纸厂的下脚料,因周边地区供应量小,且造纸厂因环保要求生产工艺发生变更的可能性较大,导致麦糠采购来源存在问题。
  
  针对市场难以转移的重大风险,拟按照风险目标管理的方式进行对社会资本和政府方风险共担。根据风险评估的情况确定风险管理的目标,在风险管理结果偏离目标15%范围内的责任全部由项目公司承担,当风险管理结果偏离目标值超过40%,则超过部分由政府承担60%,并通过启动调价程序的形式实施补偿或收益。无论是否调价,政府每年都与项目公司确定下一年的风险管理目标作为计算依据(原则上参考上一年实际采购数据),也作为下一阶段的调价触发基础。
  
  四、总结
  
  本项目通过国外贷款,可引进国外先进技术装备,注重项目带来的社会效益和生态环境效益,在满足国家对符合条件的引进设备、材料和技术服务的情况下,享受进口优惠税收政策。
  
  在项目污泥处置过程中,鉴于辅料来源的不稳定性,以及污泥处置工艺对辅料的比例要求等因素,综合考虑地域、项目产出、项目工艺等内容,提高辅料管理能力,尽可能降低辅料采购及使用过程中的风险,提高项目运营效率。
  
  目前,国内污水或污泥处理厂通过PPP模式开展的项目较多,切不可千篇一律设计方案,而是需要在实际操作过程中,结合国家政策,结合项目特征,结合当地环境,从而把握项目命脉,真正实现“风险共摊,利益共享”,促成项目完美落地。

 
责任编辑:涂丹